Los resultados del tercer trimestre incluyeron los impactos relacionados con la desinversión del negocio de banca de consumo en Asia por aproximadamente US$520 millones en utilidades antes de impuestos (aproximadamente US$ 256 millones después de impuestos), principalmente impulsados por una ganancia en la venta del negocio de banca de consumo en Filipinas. Excluyendo estos impactos relacionados con la desinversión, las utilidades por acción fueron de US$ 1.50 (5).

Los ingresos aumentaron un 6% con respecto al período del año anterior, principalmente debido a la ganancia por la venta del negocio de banca de consumo en Filipinas, frente a una pérdida en la venta del negocio de la banca de consumo en Australia en el mismo período del año anterior.

Excluyendo estos impactos relacionados con la desinversión, los ingresos se redujeron 1% (5) , ya que el crecimiento en los ingresos por intereses netos fue más que compensado por menores ingresos no relacionados con intereses. Sobre esta base, los mayores ingresos netos por intereses fueron impulsados por el impacto de mayores tasas de interés en los negocios y un fuerte crecimiento de los préstamos en Banca Personal y Administración Patrimonial (PBWM).

Esto fue más que compensado por menores ingresos no relacionados con intereses que reflejan disminuciones en Banca de Inversión y Mercados en el Grupo de Clientes Institucionales (ICG) e ingresos de productos de inversión en Administración Patrimonial Global en PBWM.

Las utilidades de US$ 3.5 mil millones disminuyeron un 25% con respecto al período del año anterior, principalmente impulsados por el mayor costo del crédito resultante del crecimiento de préstamos en PBWM y mayores gastos operativos.

Las utilidades por acción de US$ 1.63 disminuyeron un 24% con respecto al período del año anterior, lo que refleja menores utilidades, parcialmente compensadas por una disminución aproximada del 4% en el promedio de acciones en circulación diluidas.

Jane Fraser, director general de Citi, dijo:

“Estamos intensamente enfocados en apoyar a nuestros clientes y en ejecutar nuestra estrategia. A pesar del complejo entorno macroeconómico, hemos avanzado en muchos de los principales impulsores de negocio que presentamos en Investor Day.

Las Soluciones de Tesorería e Intermediación experimentaron un aumento de los ingresos del 40% interanual, con un crecimiento en todos los segmentos, y los

Servicios de Valores aumentaron un 15%. En Renta Fija, igualamos los resultados del año pasado gracias a nuestra fortaleza en FX, mientras que la renta variable fue inferior a la del año pasado.

La banca fue el negocio más afectado por el entorno macroeconómico, con flujos de operaciones reducidos y un menor interés en las fusiones y adquisiciones. Si bien el contexto para la administración patrimonial fue difícil, nuestros ingresos subieron fuera de Asia.

La Banca Personal estadounidense consolidó aún más su trayectoria de crecimiento con un aumento de ingresos de dos dígitos en ambos negocios de tarjetas.

“Continuamos reduciendo nuestras operaciones y la exposición a Rusia y pondremos fin a casi todos los servicios bancarios institucionales que ofrecemos el próximo trimestre. Para ser claros, nuestra intención es reducir nuestra presencia en ese país.

“Retornamos US$ 1 mil millones en capital a nuestros accionistas y terminamos el trimestre con un índice CET1 de 12.2%, ya que administramos activamente nuestros RWA para mejorar los rendimientos que generamos para nuestros accionistas. Dada la fortaleza de nuestro balance, los niveles de capital y liquidez, estamos bien posicionados para ayudar a nuestros clientes a desempeñarse por mercados muy desafiantes y con un menor crecimiento”, concluyó la Sra. Fraser.

Las comparaciones porcentuales a lo largo de esta publicación se calculan para el tercer trimestre de 2022 en comparación con el tercer trimestre de 2021, a menos que se especifique lo contrario.

Actualización sobre las operaciones de Citi en Rusia

Como parte de la intención previamente anunciada de Citi de reducir sus operaciones y exposición a Rusia, Citi ahora está informando a sus clientes multinacionales en Rusia que dejará de brindar casi todos los servicios bancarios institucionales en Rusia a finales del primer trimestre de 2023.

En el futuro, las únicas operaciones de Citi en Rusia serán las necesarias para cumplir con sus obligaciones legales y regulatorias restantes. En este momento, Citi no espera que los costos involucrados en relación con esta acción sean materiales. En agosto, Citi anunció la liquidación de sus negocios de banca comercial local y de consumo en Rusia, incluida la búsqueda de ventas de cartera.

Resultados financieros del tercer trimestre

Citigroup

Los ingresos de Citigroup de US$ 18.5 mil millones en el tercer trimestre de 2022 aumentaron un 6%.

Excluyendo la ganancia por la venta del negocio de banca de consumo en Filipinas en el trimestre y por la pérdida en la venta del negocio de banca de consumo en Australia en el período del año anterior, los ingresos disminuyeron un 1%, ya que el impacto del aumento de las tasas de interés en los negocios y el fuerte crecimiento de los préstamos en PBWM fueron más que compensados por los descensos en Banca de Inversión y Mercados y los ingresos por productos de inversión en Administración Patrimonial Global.

Los gastos operativos de Citigroup de US$ 12.7 mil millones en el tercer trimestre de 2022 aumentaron un 8%, en gran parte impulsados por inversiones de transformación, inversiones dirigidas por negocios, inflación y otras iniciativas de control y riesgo y gastos relacionados con el volumen, parcialmente compensados por el ahorro en productividad y el beneficio de la conversión de divisas. Los gastos operativos incluyeron aproximadamente US$107 millones de costos relacionados con la desinversión este trimestre.

Excluyendo estos costos, los gastosaumentaron un 7%.

El costo del crédito de Citigroup fue de US$ 1.4 mil millones en el tercer trimestre de 2022, en comparación con US$ (0.2) mil millones en el período del año anterior, lo que refleja una acumulación neta en la previsión para pérdidas crediticias (ACL) para préstamos y compromisos no financiados de US$0.4 mil millones, principalmente debido al crecimiento de los préstamos en PBWM, en comparación con una liberación neta de ACL de US$ 1.2 mil millones en el período del año anterior, parcialmente compensada por menores pérdidas crediticias netas.

Las utilidades de Citigroup de US$ 3.5 mil millones en el tercer trimestre de 2022 disminuyeron un 25% con respecto al período del año anterior, principalmente impulsada por el mayor costo del crédito y los mayores gastos, parcialmente compensadas por el aumento de los ingresos.

La tasa impositiva efectiva de Citigroup fue del 20.0% en el trimestre actual frente al 20.4% en el tercer trimestre de 2021. La previsión total de Citigroup para pérdidas crediticias en préstamos fue de aproximadamente US$ 16.3 mil millones al final del trimestre, con una relación de reserva a préstamos financiados del 2.54%, en comparación con US$ 17.7 mil millones, o 2.69% de los préstamos financiados, al final del período del año anterior.

El total de activos no devengados disminuyó un 28% desde el período del año anterior hasta US$ 2.9 mil millones. Los préstamos de consumo no devengados disminuyeron un 25% hasta US$ 1.4 mil millones y los préstamos corporativos no devengados disminuyeron un 30% hasta US$ 1.5 mil millones.

Los préstamos de final del período de Citigroup fueron de US$ 646 mil millones al final del trimestre, un 3% inferiores que en el período del año anterior, en gran medida impulsados por el impacto de la conversión de divisas y por menores saldos en Franquicias Heredadas.

Los depósitos de final de período de Citigroup fueron de US$ 1.3 billones al final del trimestre, un 3% inferiores que el período del año anterior, en gran medida impulsados por las disminuciones en Franquicias Heredadas y el impacto de la conversión de divisas, parcialmente compensado por la emisión de certificados institucionales de depósito, ya que Citigroup continúa diversificando su perfil de financiamiento.

El valor contable de Citigroup por acción de US$ 92.71 y el valor contable tangible por acción de US$ 80.34 al final del trimestre aumentaron 1% y 2%, respectivamente, en gran medida impulsados por las utilidades y por menores acciones en circulación, parcialmente compensados por movimientos adversos en el componente acumulado de otros ingresos integrales (AOCI) de capital y dividendos comunes.

Al final del trimestre, el índice de capital CET1 de Citigroup fue del 12.2% frente al 11,9% en el segundo trimestre de 2022, lo que refleja los beneficios de las utilidades, la venta del negocio de consumo en Filipinas y la optimización de los activos ponderados por riesgo (RWA), parcialmente compensados por los impactos de la tasa de interés sobre las pérdidas de valores disponibles para la venta no realizadas a través de la cartera de inversiones de Citigroup y los cambios en los activos por impuestos diferidos. El Índice de Apalancamiento Suplementario de Citigroup para el tercer trimestre de 2022 fue del 5.7% frente al 5.6% en el segundo trimestre de 2022.

Durante el trimestre, Citigroup devolvió un total de US$ 1.0 mil millones a los accionistas comunes en forma de dividendos.

Grupo de Clientes Institucionales

Los ingresos de ICG de US$ 9.5 mil millones disminuyeron un 5% (incluyendo ganancias/(pérdidas) en coberturas de préstamos (7) , ya que el fuerte crecimiento de los ingresos en Servicios fue más que compensado por menores ingresos en Mercados y Banca.

Los ingresos de Servicios de US$ 4.2 mil millones aumentaron 33%. Los ingresos de Soluciones de Tesorería e Intermediación (TTS) de US$ 3.2 mil millones aumentaron 40%, impulsados por un crecimiento del 61% en los ingresos netos por intereses y un crecimiento del 8% en los ingresos no relacionados con intereses.

El sólido rendimiento en TTS fue impulsado por iniciativas de negocios, que incluyeron la administración de la revaluación de depósitos, la profundización de las relaciones con los clientes existentes y la incorporación significativa de nuevos clientes en todos los segmentos, así como el beneficio de mayores tasas de interés.

Los ingresos de Servicios de Valores de US$ 968 millones aumentaron un 15%, mientras que los ingresos netos por intereses aumentaron un 73%, impulsados por mayores tasas de interés en todas las divisas, parcialmente compensadas por una disminución del 6% en los ingresos no relacionados con intereses debido al impacto de las valuaciones del mercado.

Los ingresos de Mercados de US$ 4.1 mil millones disminuyeron un 7%, en gran medida impulsados por los menores niveles de actividad de los clientes en Mercados de Valores y productos de márgenes, y la optimización de los APRs.

Los ingresos de Mercados de Renta Fija de US$ 3.1 mil millones aumentaron un 1%, ya que la fortaleza en las tasas de interés y las divisas se compensó en gran medida por los continuos vientos en contra en los productos de márgenes. Los ingresos de Mercados de Valores de US$ 1.0 mil millones disminuyeron un 25%, principalmente debido a la reducción de la actividad de los clientes en derivados de acciones en comparación con un trimestre muy fuerte en el período del año anterior.

Los ingresos de Banca de US$ 1.2 mil millones disminuyeron un 50%, incluidas las pérdidas por coberturas de préstamos en el trimestre actual y el período del año anterior. Excluyendo las pérdidas por coberturas de préstamos, los ingresos de Banca de US$ 1.3 mil millones disminuyeron un 49%, impulsados por menores ingresos en Banca de Inversión y Préstamos Corporativos.

Los ingresos de Banca de Inversión de US$631 millones disminuyeron un 64%, ya que la mayor incertidumbre macroeconómica y la volatilidad continuaron afectando la actividad del cliente.

Excluyendo las pérdidas en las coberturas de préstamos, los ingresos por

Préstamos Corporativos disminuyeron un 11% en comparación con el período del año anterior, impulsados por menores volúmenes y mayores primas de permutas de cobertura por incumplimiento crediticio.

Los gastos operativos de ICG de US$6.5 mil millones aumentaron un 10%, impulsados por las inversiones de transformación, las inversiones dirigidas por los negocios y los gastos relacionados con el volumen, parcialmente compensados por el ahorro en productividad y por la conversión en el cambio de divisas.

El costo de crédito de ICG de US$ 86 millones, en comparación con US$ 24 millones en el período del añoanterior, incluyó una modesta generación neta de ACL para préstamos y compromisos no financiados impulsados por la incertidumbre macroeconómica, que fue compensada en su mayoría por una liberación parcial de una reserva por incertidumbre relacionada con COVID-19. Las pérdidas crediticias netas del trimestre fueron casi nulas.

Las utilidades de ICG de US$ 2.2 mil millones disminuyeron 30%, en gran parte impulsadas por menores ingresos, los mayores gastos y el mayor costo del crédito.

Banca Personal y Administración Patrimonial

Los ingresos de PBWM de US$ 6.2 mil millones aumentaron un 6%, ya que el crecimiento de los ingresos netos por intereses, impulsado por mayores tasas de interés y un fuerte crecimiento de los préstamos en Tarjetas de Marca, Servicios al Menudeo y Banca al Menudeo, se compensaron parcialmente por una disminución en los ingresos sin intereses, impulsados por menores ingresos por comisiones de inversión en Administración

Patrimonial Global y mayores pagos de socios en Servicios al Menudeo.

Los ingresos de Banca Personal en EE.UU. de US$ 4.3 mil millones aumentaron 10%. Los ingresos de Tarjetas de Marca de US$ 2.3 mil millones aumentaron 10%, impulsados por mayores ingresos en intereses netos.

En Tarjetas de Marca, las adquisiciones de nuevas cuentas aumentaron un 10%, los volúmenes de gasto de tarjetas aumentaron un 14% y los préstamos promedio aumentaron un 12%. Los ingresos de Servicios al Menudeo de US$1.4 mil millones aumentaron un 12%, impulsados por los mayores ingresos netos por intereses, parcialmente compensados por los mayores pagos de los socios. Los ingresos de Banca al Menudeo de US$642 millones aumentaron un 2%, principalmente impulsados por mayores tasas de interés y el crecimiento de los depósitos.

Los ingresos de Administración Patrimonial Global de US$ 1.9 mil millones disminuyeron un 2%, a medida que los vientos en contra de las comisiones de inversión, particularmente en Asia, compensaron con creces el crecimiento de los ingresos netos por intereses debido a las mayores tasas de interés.

Excluyendo Asia (8), los ingresos aumentaron un 4%.

Los gastos operativos de PBWM de US$ 4.1 mil millones aumentaron 13%, principalmente impulsados por inversiones de transformación, otras iniciativas de control y riesgo, inversiones dirigidas por el negocio y gastos impulsados por el volumen, parcialmente compensados por ahorros de productividad.

El costo del crédito de PBWM fue de US$ 1.1 mil millones en comparación con US$ (0.2) mil millones en el período del año anterior. El aumento fue impulsado en gran medida por una generación neta de ACL de US$ 0.4 mil millones en el trimestre actual para préstamos y compromisos no financiados, principalmente impulsados por el crecimiento del volumen de tarjetas, en comparación con una liberación neta de ACL de US$ 0.8 mil millones en el período del año anterior para préstamos y compromisos no financiados. Las pérdidas crediticias netas de US$ 723 millones aumentaron un 13% desde niveles casi históricamente bajos, lo que refleja la normalización en curso, particularmente en los Servicios al Menudeo.

Las utilidades de PBWM de US$ 792 millones disminuyeron 58%, en gran medida impulsado por la liberación neta de ACL en el tercer trimestre de 2021, en comparación con una generación neta de ACL en el trimestre

actual.

Franquicias Heredadas

Los ingresos por Franquicias Heredadas de US$ 2.6 mil millones aumentaron 66%, principalmente impulsados por la ganancia de la venta de negocios de consumo en Filipinas y la ausencia de la pérdida de la venta de negocios de consumo de Australia en el período del año anterior, parcialmente compensada por la liquidación de Corea, así como el impacto de las salidas del negocio de consumo en Australia y Filipinas.

Los gastos de Franquicias Heredadas de US$ 1.8 mil millones aumentaron un 6%, impulsados por los costos relacionados con la desinversión en Asia y México.

El costo del crédito de Franquicias Heredadas de US$ 167 millones, en comparación con US$ (14) millones en el período del año anterior, principalmente impulsado por una menor liberación neta de ACL en el trimestre actual para préstamos y compromisos no financiados, parcialmente compensado por menores pérdidas netas de crédito.

Las utilidades de Franquicias Heredadas de US$ 316 millones, en comparación con una pérdida neta de US$200 millones en el período del año anterior, que refleja principalmente la ganancia por la venta de Filipinas en el trimestre y la pérdida por la venta de Australia en el período del año anterior.

Corporativo / Otros

Los ingresos de Corporativo / Otros aumentaron a US$ 299 millones desde US$ 68 millones en el período del año anterior, en gran parte impulsados por mayores ingresos netos de la cartera de inversiones debido a mayores tasas de interés, parcialmente compensadas por el valor de mercado en ciertas transacciones de derivados.

Los gastos de Corporativo / Otros de US$ 286 millones disminuyeron 35%.

Los ingresos de Corporativo / Otros por mantener las operaciones, fue de US$ 221 millones en comparación con la pérdida de US$ 141 millones en el mismo período del año anterior, lo cual refleja mayores ingresos y menores gastos.