Los resultados del primer trimestre incluyeron impactos relacionados con la desinversión por US$ 953 millones (5) en utilidades antes de impuestos (US$648 millones después de impuestos), impulsados principalmente por una ganancia en la venta del negocio de consumo de la India, registrado en Franquicias Heredadas.

Excluyendo estos impactos relacionados con la desinversión, las utilidades por acción fueron de US$ 1.86 (5) . Esto se compara con los impactos relacionados con la desinversión en el primer trimestre de 2022 de US$ (677) millones (5) en utilidades antes de impuestos (US$ (588) millones después de impuestos), impulsados principalmente por un deterioro del fondo relacionado con la Banca de Consumo de Asia, también registrado en Franquicias Heredadas.

Los ingresos aumentaron un 12% con respecto al período del año anterior y un 6% excluyendo los impactos relacionados con la desinversión (5) , ya que el crecimiento en las utilidades por intereses fue parcialmente compensado por menores ingresos no relacionados con intereses. La mayor utilidad por intereses fue impulsada por el impacto de mayores tasas de interés en todos los negocios, incluidos Servicios y Mercados en el Grupo de Clientes Institucionales (ICG), así como un fuerte crecimiento en los préstamos promedio en Banca Personal de EE.UU. dentro de Banca Personal y Administración Patrimonial (PBWM).

Los menores ingresos no relacionados con intereses reflejaron disminuciones en Banca de Inversión y Mercados en ICG y menores ingresos por productos de inversión en Administración Patrimonial Global en PBWM.

Las utilidades de US$ 4.6 mil millones aumentaron un 7% con respecto al período del año anterior y disminuyeron un 19% excluyendo los impactos relacionados con la desinversión (5) .

El aumento de las utilidades se debió principalmente a los mayores ingresos, compensados en parte por los mayores gastos y el mayor costo del crédito.

Las utilidades por acción de US$ 2.19 aumentaron un 8% con respecto al período del año anterior, lo cual refleja las mayores utilidades y una disminución aproximada del 1% en el promedio de las acciones diluidas en circulación.

Las comparaciones porcentuales a lo largo de esta publicación se calculan para el primer trimestre de 2023 en comparación con el primer trimestre de 2022, a menos que se especifique lo contrario.

Citigroup

Los ingresos de Citigroup de US$ 21.4 mil millones en el primer trimestre de 2023 aumentaron un 12%. Excluyendo los impactos relacionados con la desinversión, impulsados principalmente por la ganancia en la venta del negocio de consumo de la India en el trimestre actual, los ingresos aumentaron un 6%.

Los mayores ingresos reflejaron la fortaleza en Servicios y en Mercados de Renta Fija, así como un fuerte crecimiento promedio de préstamos en Banca Personal de EE.UU. Los mayores ingresos fueron parcialmente compensados por una disminución en Banca de Inversión y en

Mercado de Valores y menores

ingresos por productos de inversión en Administración Patrimonial Global, así como los impactos de los mercados donde salimos y las liquidaciones.

Los gastos operativos de Citigroup de US$ 13.3 mil millones en el primer trimestre de 2023 aumentaron un 1%. Los gastos operativos incluyeron aproximadamente US$ 73 millones de costos relacionados con la desinversión en el trimestre actual, en comparación con aproximadamente US$ 559 millones en el período del año anterior.

Excluyendo estos costos en ambos períodos, los gastos aumentaron un 5%, en gran medida impulsados por las inversiones de transformación y otras inversiones de riesgo y control, lo cual resultó en un aumento en el personal directo, lo que impulsó mayores compensaciones y beneficios.

Este aumento en los gastos también fue impulsado por el impacto de la inflación y los costos por despidos. El aumento en los gastos fue parcialmente compensado por el beneficio del ahorro de productividad y la conversión de divisas, así como la reducción de gastos de los mercados de donde salimos y las liquidaciones.

El costo del crédito de Citigroup fue de aproximadamente US$ 2 mil millones en el primer trimestre de 2023, en comparación con US$ 0.8 mil millones en el período del año anterior, lo cual refleja una acumulación neta en la provisión para pérdidas crediticias (ACL) por préstamos y compromisos no financiados de US$ 241 millones y otras provisiones de US$ 432 millones, principalmente impulsada por el deterioro macroeconómico y el crecimiento de los saldos renovables de tarjetas en PBWM.

Esto en comparación con una liberación neta de ACL para préstamos y compromisos no financiados de US$ (138) millones en el período del año anterior. El mayor costo del crédito también reflejó mayores pérdidas netas de crédito, impulsadas principalmente por la normalización en curso en Tarjetas de Marca y Servicios Minoristas.

Las utilidades de Citigroup de US$ 4.6 mil millones en el primer trimestre de 2023 aumentaron un 7% con respecto al período del año anterior, impulsado principalmente por los mayores ingresos, parcialmente compensados por los mayores gastos y el mayor costo del crédito.

La tasa impositiva efectiva de Citigroup fue de aproximadamente el 25% en el trimestre actual, incluido el impacto de las desinversiones, frente al 18% en el primer trimestre de 2022, que tuvo mayores beneficios fiscales específicos.

La previsión total de Citigroup para pérdidas crediticias en préstamos fue de aproximadamente US$ 17.2 mil millones al final del trimestre, con una relación de reserva a préstamos financiados del 2.65%, en comparación con US$ 15.4 mil millones, o 2.35% de los préstamos financiados, al final del período del año anterior.

El total de activos no devengados disminuyó un 23% desde el período del año anterior hasta US$2.6 mil millones. Los préstamos de consumo no devengados disminuyeron un 8% hasta US$ 1.4 mil millones y los préstamos corporativos no devengados disminuyeron un 35% hasta US$ 1.2 mil millones.

Los préstamos de fin de período de Citigroup fueron de US$ 652 mil millones al final del trimestre, un 1% menos que el período del año anterior, ya que el crecimiento en PBWM fue más que compensado por una disminución en ICG y en Franquicias

Heredadas.

Los depósitos de fin de período de Citigroup fueron de aproximadamente US$ 1.3 billones al final del trimestre, en gran parte sin cambios en comparación con el período del año anterior, ya que una disminución en PBWM, que refleja en gran medida a los clientes de Administración Patrimonial que ponen el efectivo a trabajar en inversiones de renta fija en la plataforma de los negocios, fue compensada por un aumento en los plazos fijos institucionales en Corporativo / Otros.

El valor contable de Citigroup por acción de US$ 96.59 y el valor contable tangible por acción de US$ 84.21 al final del trimestre aumentaron un 5% y un 7%, respectivamente, en comparación con el período del año anterior, impulsado en gran medida por las utilidades, parcialmente compensado por los movimientos adversos en el componente de otros ingresos integrales acumulados (AOCI) del capital y el pago de dividendos ordinarios.

Al final del trimestre, el índice de capital CET1 de Citigroup fue del 13.4% frente al 13.0% en el trimestre anterior, impulsado en gran parte por los beneficios de las utilidades, el cierre de los mercados donde salimos y el impacto positivo de AOCI en toda la cartera de inversiones de Citigroup.

El aumento del índice de capital CET1 se compensó parcialmente con el pago de dividendos ordinarios. El índice de Apalancamiento Suplementario de Citigroup para el primer trimestre de 2023 fue del 5,9% frente al 5,8% del trimestre anterior. Durante el trimestre, Citigroup devolvió un total de US$ 1 mil millones a los accionistas comunes en forma de dividendos.

Grupo de Clientes Institucionales

Los ingresos de ICG de US$ 11.2 mil millones aumentaron un 1% (incluidas las ganancias/(pérdidas) en coberturas de préstamos) (6) , ya que la fortaleza en Soluciones de Tesorería e Intermediación (TTS), Servicios de Valores, y en Mercados de Renta Fija fue parcialmente compensada por las disminuciones en Banca y Mercado de Valores.

Los ingresos de Servicios de US$ 4.5 mil millones aumentaron un 29%. Los ingresos de TTS de US$ 3.4 mil millones aumentaron un 31%, impulsados por un crecimiento del 41% en ingresos netos por intereses y un crecimiento del 13% en ingresos no relacionados con intereses. El sólido desempeño en TTS fue impulsado por mayores tasas de interés y acciones comerciales, que incluyeron mayores depósitos, administración de la reformulación de precios e impulso del crecimiento de tasas.

Los ingresos de los Servicios de Valores de US$ 1.1 mil millones aumentaron un 23%, ya que los ingresos netos por intereses aumentaron un 94%, impulsados por mayores tasas de interés en todas las monedas, parcialmente compensado por

una disminución del 6% en los ingresos no relacionados con intereses debido al impacto de las menores valuaciones de mercado en los activos bajo custodia y administración.

Los ingresos de Mercados de US$ 5.6 mil millones disminuyeron 4%, ya que el crecimiento en Mercados de Renta Fija fue más que compensado por una disminución en Mercados de Valores. Los ingresos de Mercados de Renta Fija de US$ 4.5 mil millones aumentaron 4%, en gran parte impulsados por la fortaleza en las tasas y monedas, parcialmente compensados por menores ingresos en productos diferenciales/ otra renta fija. Los ingresos de Mercados de Valores de US$ 1.1 mil millones disminuyeron 25%, principalmente reflejando la reducción de la actividad de los clientes en efectivo y derivados de renta variable en relación con un trimestre muy sólido el año pasado.

Los ingresos de Banca de US$ 1.2 mil millones disminuyeron un 38%, incluidas las ganancias / pérdidas por coberturas de préstamos en el trimestre actual y el período del año anterior.

Excluyendo las ganancias / pérdidas por coberturas de préstamos(6), los ingresos de Banca de US$ 1.4 mil millones disminuyeron un 21%, impulsados por menores ingresos en Banca de Inversión y Préstamos Corporativos. Los ingresos de Banca de Inversión de US$ 774 millones disminuyeron un 25%, ya que la continua incertidumbre geopolítica, la mayor incertidumbre macroeconómica y la volatilidad continuaron afectando la actividad del cliente.

Excluyendo las ganancias / pérdidas en las coberturas de préstamos(6), los ingresos por Préstamos Corporativos disminuyeron un 14% en comparación con el período del año anterior, impulsados por menores volúmenes y mayores primas de permutas de cobertura por incumplimiento crediticio.

Los gastos operativos de ICG de US$ 7.0 mil millones aumentaron un 4%, impulsados por las inversiones de transformación, otras inversiones de riesgo y control, y los gastos relacionados con el volumen, parcialmente compensados por el ahorro en productividad y por la conversión en el cambio de divisas.

El costo del crédito de ICG de US$ (72) millones, en comparación con US$ 971 millones en el período del año anterior, incluyó una liberación neta de ACL para préstamos y compromisos no financiados de US$ (245) millones, otras provisiones de US$ 151 millones y pérdidas netas de crédito de US$ 22 millones.

Las utilidades de ICG de US$ 3.3 mil millones aumentaron 23%, en gran parte impulsadas por el menor costo del crédito y lo mayores ingresos, parcialmente compensadas por los mayores gastos.

Banca Personal y Administración Patrimonial

Los ingresos de PBWM de US$ 6.4 mil millones aumentaron un 9%, ya que el crecimiento de los ingresos netos por intereses, impulsados por un fuerte crecimiento de los préstamos en Banca Personal de EE.UU., se compensaron parcialmente por una disminución en los ingresos sin intereses, impulsados por menores ingresos por comisiones de productos de inversión en

Administración Patrimonial Global.

Los ingresos de Banca Personal de EE.UU. de US$ 4.7 mil millones aumentaron un 18%. Los ingresos de Tarjetas de Marca de US$ 2.5 mil millones aumentaron un 18%, principalmente impulsados por los mayores ingresos netos por intereses mientras que los volúmenes de gasto de tarjetas aumentaron un 9% y los préstamos promedio aumentaron un 15%.

Los ingresos de Servicios Minoristas de US$ 1.6 mil millones aumentaron un 24%, principalmente impulsados por los mayores ingresos netos por intereses. Los ingresos de Banca Minorista de US$ 613 millones aumentaron un 3%, principalmente impulsados por mayores ingresos hipotecarios y un sólido crecimiento en préstamos a plazos, parcialmente compensado por el impacto de la transferencia de relaciones y los saldos de depósitos asociados hacia Administración Patrimonial Global.

Los ingresos de Administración Patrimonial Global de US$ 1.8 mil millones disminuyeron un 9%, producto de los vientos en contra en los ingresos por productos de inversión y las mayores tasas de interés pagadas sobre los depósitos, particularmente en

Banca Privada.

Los gastos operativos de PBWM de US$ 4.3 mil millones aumentaron 9%, principalmente impulsados por inversiones de transformación y otras iniciativas de riesgo y control.

El costo del crédito de PBWM fue de US$ 1.6 mil millones en comparación con US$ (376) millones en el período del año anterior. El aumento fue impulsado en gran medida por una acumulación neta del ACL para préstamos y compromisos no financiados de US$ 501 millones en el trimestre actual, principalmente impulsado por el deterioro de los supuestos macroeconómicos y por el crecimiento del saldo refinanciado de tarjetas, en comparación con una liberación neta de ACL de US$1.1 mil millones en el período del año anterior.

Las pérdidas crediticias netas de US$ 1.1 mil millones aumentaron un 58% desde niveles casi históricamente bajos, lo que refleja la normalización en curso en Tarjetas de Marca y en Servicios Minoristas.

Las utilidades de PBWM por US$ 489 millones disminuyeron 74%, impulsado por el mayor costo del crédito y los mayores gastos, parcialmente compensados por los mayores ingresos.

Franquicias Heredadas

Los ingresos de Franquicias Heredadas de US$ 2.9 mil millones aumentaron 48%, principalmente impulsados por la ganancia en la venta del negocio de consumo de la India, parcialmente compensado por la ausencia de mercados de donde salimos y liquidaciones.

Los gastos de Franquicias Heredadas de US$ 1.8 mil millones disminuyeron un 24%, en gran parte impulsados por la ausencia del deterioro del fondo en Asia registrado en el período del año anterior y el beneficio de los mercados de donde salimos y liquidaciones.

El costo del crédito de Franquicias Heredadas fue de US$ 345 millones, en comparación con US$ 160 millones en el período del año anterior, e incluyó pérdidas netas de crédito de US$ 186 millones, otras provisiones de US$ 174 millones impulsadas por el deterioro macroeconómico y una liberación neta de ACL de US$ 15 millones.

Las utilidades de Franquicias Heredadas fueron de US$ 604 millones, en comparación con una pérdida neta de US$ (383) millones en el período del año anterior, principalmente reflejando los mayores ingresos y los menores gastos, parcialmente compensado por el mayor costo del crédito.

Corporativo / Otros

Los ingresos de Corporativo / Otros aumentaron hasta US$ 914 millones, desde US$ 190 millones en el período del año anterior, en gran parte impulsado por mayores ingresos netos de la cartera de inversiones, principalmente debido a mayores tasas de interés.

Los gastos de Corporativo / Otros de US$ 310 millones aumentaron un 19%, impulsados por aumentos en la transformación y otras inversiones de riesgo y control, parcialmente compensados por menores gastos de consultoría.

El costo del crédito de Corporativo / Otros de US$ 111 millones fue impulsado por una generación de reserva.

Los ingresos de Corporativo / Otros por operaciones continuas fueron de US$ 259 millones, en comparación con US$ 192 millones en el período del año anterior, reflejando en gran medida los mayores ingresos netos de la cartera de inversiones.

Citigroup organizará una conferencia telefónica hoy a las 11:00 AM (ET). Una transmisión web en vivo de la presentación, así como los resultados financieros y materiales de presentación, estarán disponibles en www.citigroup.com/citi/investor.

Los números de llamada para la conferencia telefónica son los siguientes: (800) 343-1703 (para las personas que llaman desde Estados Unidos y Canadá) o (785) 424-1226 (para las personas que llaman del extranjero).

Información financiera adicional, estadística y relacionada al negocio, así como las tendencias del negocio y de los segmentos, está incluida en el Suplemento Financiero Trimestral. Tanto esta publicación de resultados como la información del Suplemento Financiero Trimestral del Primer Trimestre de Citigroup de 2023 están disponibles en la página de internet de Citigroup en www.citigroup.com.

Citi es un socio bancario preferencial para instituciones con necesidades transfronterizas, un líder global en la administración patrimonial y una valiosa banca personal en su mercado doméstico de los Estados Unidos. Citi opera en casi 160 países y jurisdicciones, proporcionando a corporaciones, gobiernos, inversores, instituciones e individuos una amplia gama de productos y servicios financieros.

Preliminar. El rendimiento de Citigroup sobre el capital común tangible promedio (por sus siglas en inglés, RoTCE) es una medida financiera no conforme a GAAP. El RoTCE representa la utilidad neta anualizada disponible para los accionistas comunes como un porcentaje del capital común tangible promedio (por sus siglas en inglés, TCE). Para los componentes del cálculo, ver el Apéndice A. Ver el Apéndice E para una conciliación del capital común con el capital común tangible.

(2) Los índices al 31 de marzo de 2023 son preliminares. El Índice de Capital Común Tier 1 (CET1) y el Índice de Apalancamiento Suplementario (SLR) de Citigroup reflejan ciertos aplazamientos basados en la disposición modificada de transición de capital regulatorio relacionado con la metodología estándar de Pérdida de Crédito

Esperada Actualmente (CECL). Excluyendo estos aplazamientos, el Índice de Capital CET1 y el SLR de Citigroup al 31 de marzo de 2023 serían del 13.3% y del 5.9%, respectivamente, sobre una base plenamente reflejada. Para obtener información adicional, consulte "Transición modificada del tratamiento de capital regulatorio de recursos de capital de la expectativa actual" en el Informe Anual 2022 de Citigroup en el

Formulario 10-K.

Para ver la composición del índice y capital CET1 de Citigroup, véase el Apéndice C. Para la composición de la SLR de Citigroup, véase el Apéndice D.

(3) El índice de desembolso de Citigroup es la suma de los dividendos comunes y las recompras de acciones ordinarias dividido por las utilidades disponibles para los accionistas comunes. Para los componentes del cálculo, ver el Apéndice A.

(4) El valor contable tangible por acción de Citigroup es una medida financiera no GAAP. Véase el Apéndice E para una conciliación del capital común con el capital común tangible y el cálculo resultante del valor contable tangible por acción.

(5) Los resultados del primer trimestre de 2023 incluyeron impactos relacionados con la desinversión de US$953 millones en ganancias antes de impuestos (US$ 648 millones después de impuestos), registrados principalmente en Franquicias Heredadas. Este monto incluyó (i) US$ 1 mil millones relacionados principalmente con la ganancia en venta del negocio de consumo de la India, registrada en ingresos de Otros; (ii) US$ 73 millones de costos totales relacionados con la desinversión, registrados en gastos operativos; (iii) un beneficio de US$ 8 millones de costos de crédito relacionados con la desinversión; y (iv) impuestos relacionados de US$ 305 millones.

Los resultados del primer trimestre de 2022 incluyeron impactos relacionados con la desinversión de Banca de Consumo en Asia de US$ (677) millones en ganancias antes de impuestos (US$ (588) millones después de impuestos), registrados en Franquicias Heredadas, que reflejan (i) el impacto en los ingresos de una pérdida antes de impuestos debido a la venta del negocio de consumo de Australia de US$ (118) millones; esta pérdida antes de impuestos incluyó una liberación de ACL de US$ (104) millones y un impacto en los ingresos netos de US$ (14) millones debido a ajustes contractuales de la desinversión registrada en otros ingresos; (ii) los ingresos y los costos de crédito también excluyen un costo de reclasificación de crédito de aproximadamente US$ 71 millones, ya que una vez que una desinversión se clasifica como mantenida para la venta, los costos de crédito, incluidas las construcciones/liberaciones de ACL y las NCL se reclasifican a otros ingresos; (iii) el impacto en el gasto operativo relacionado con una reducción del crédito mercantil de aproximadamente US$ 535 millonesn debido a la re-segmentación y secuenciación de las desinversiones, así como los costos relacionados con el

Programa de Retiro Voluntario Temprano de Corea (VERP) de US$ 24 millones; y (iv) los impuestos relacionados de US$ (89) millones.

Los resultados de las operaciones que excluyen estos impactos relacionados con la desinversión son medidas financieras no GAAP. Para una conciliación de los resultados informados, consulte el Apéndice B.

(6) Los derivados de crédito se utilizan para cubrir económicamente una parte de la cartera de Préstamos Corporativos que incluye tanto préstamos devengados como préstamos a valor razonable. La ganancia / (pérdida) en las coberturas de préstamos incluye el valor de mercado en los derivados de crédito y el valor de mercado en los préstamos en la cartera que están a valor razonable.

En el primer trimestre de 2023, la ganancia/ (pérdida) en coberturas de préstamos incluyó US$ (199) millones relacionados con Préstamos Corporativos, en comparación con US$ 169 millones en el período del año anterior. Los costos fijos de las primas de estas coberturas se compensan con los ingresos de Préstamos Corporativos para reflejar el coste de la cobertura del crédito. Los resultados de las operaciones de Citigroup excluyendo el impacto de la ganancia / (pérdida) en las coberturas de préstamos son medidas financieras no GAAP. Para una conciliación con los resultados informados, consulte el Apéndice F y G.